Біткойн: не все так погано, як здається


Більшість заявляють, що кінець уже близько для біткойнів, оскільки більшість людей знали про “початок кінця”.

Цього тижня в сенаті США було представлено аналіз згідно якого біткоїн себе виживає. Проте, вдосконалений статистичний аналіз показав, що ринок біткойнів насправді не відрізняється від тих, що мають більше сильніших валют.

НОВІ СТАНДАРТИ ТА РИНКИ

Після падіння Радянського Союзу в Центральній та Східній Європі почали з’являтися нові фінансові ринки. Для оцінки зрілості та стабільності цих ринків аналітики визначили ряд статистичних критеріїв.

Група Інституту ядерної фізики Польської академії наук (IFJ PAN) використовувала ці критерії для вивчення ринку біткоїну (BTC) на $6272,62 -0,12%. Результати, опубліковані в відомому науковому журналі “Хаос”:  досить “позитивно” відгукуються про “біткойн”.

НЕЗАЛЕЖНИЙ КУБІЧНИЙ ЗАКОН

В аналізі розглядали зміни цін на біткоїн, розміщені в одну хвилину послідовностей, на період з 2012 по квітень 2018 року. Перший аналізований параметр був показник рентабельності – прибуток, отриманий протягом певного періоду. На зрілому ринку аналітики свідчать про те, що розподіл цих надходжень у короткі терміни має відповідати зворотному кубічному закону.

Незважаючи на ранні побоювання, що це не так, додаткові перевірки показали, що ігнорування перших двох років даних виправляло це. З цієї метрики, Біткойн поводився як зрілий ринок ще з 2014 року.

КЛАСТЕРІЗАЦІЯ ВЛАСТИВОСТЕЙ

На зрілих світових ринках відсутня кореляція між ознаками повернення (що свідчить про заробіток або втрату). Знову ж таки, Біткоїн точно відповідає цій динаміці. Тимчасові кореляції можуть виникати в кластеризації волатильності, коли змінність діапазону залишається приблизно постійною протягом певного періоду, після чого відбуваються значні зміни.

Кластеризація нестабільності також пов’язана з небажанням змінити тенденцію, описану Hurst Exponent. Це число від 0 до 1, в якому нижчі значення вказують на схильність змінювати тенденцію, а вище значення схильності підтримувати тенденцію. Для біткойна показник Hurst становить 0,5, що характерно для ринків з високою репутацією. Це означає, що ціна, напевно, зростає або падає, незалежно від попереднього цінового руху.

Біткойн: не все так погано, як здається

МУЛЬТИФРАКТАЛИ

Мультифрактал – це фрактал із фракталу, і ринок з мультифрактальними ознаками означає зрілість. Команда виявила мультифраккальну активність у швидкості зворотних коливань, особливо за останні шість місяців дослідження. Лідер команди професор Станіслав Дроздз пояснив: “Це було такого ж типу, як і для звичайних, зрілих ринків, таких як фондовий, доларовий, нафтовий або ринок облігацій”.

Таким чином, протягом багатьох місяців компанія Bitcoin відповідає всім важливим критеріям зрілості фінансового ринку. Цікаво, що це було зроблено це без підтримки центрального банку чи уряду. Треба поставити під сумнів, чи зможуть традиційні валюти демонструвати стабільність і зрілість біткойна за тих самих обставин.


Like it? Share with your friends!

1283
856 shares, 1283 points